作者：周悅

來源：零壹財經(jīng)（ID:Finance_01)

摘要

導(dǎo)言

自2016年開始，谷歌、淡馬錫與貝恩公司在每年10月會聯(lián)合發(fā)布《e-Conomy SEA》（注：東南亞數(shù)字經(jīng)濟報告）總結(jié)當(dāng)年的東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟及數(shù)字金融服務(wù)發(fā)展情況并預(yù)測未來趨勢。根據(jù)2020年報告顯示，COVID-19與經(jīng)濟封鎖對東南亞經(jīng)濟造成了破壞，但卻推動了東南亞互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模的增長。自2015年至2020年，東南亞互聯(lián)網(wǎng)人口從2.6億增長至4億。其中，2020年度新增4000萬用戶，互聯(lián)網(wǎng)普及率突破70%，基本與中國持平。目前東南亞地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)無疑處于高速擴張之中，也吸引了以阿里巴巴和騰訊為代表的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司的加速角逐。

一、東南亞數(shù)字經(jīng)濟及IT服務(wù)發(fā)展情況

根據(jù)聯(lián)合國經(jīng)濟與社會事務(wù)部《世界人口展望2019》，東南亞人口達6.6億，占世界總?cè)丝诘?.6%，平均年齡30.2歲左右，67% 以上屬于15-64歲群體，此年齡段比例高于美國（66%）和日本（60%）。年輕群體對互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字經(jīng)濟接受程度高、學(xué)習(xí)能力強，不僅快速接受互聯(lián)網(wǎng)新興經(jīng)濟形式，也在本土創(chuàng)造更多應(yīng)用機會。

1. 東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展情況

根據(jù)《e-Conomy SEA 2020》報告顯示，東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟GMV已經(jīng)達到1000億美元，預(yù)計2025年將達到3090億美元，將占東南亞GDP總量的8%。從國家來看，在東南亞六國中，印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國和越南（注：下文簡稱為“東南亞五國”）都將獲得6%-16%不等的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟GMV增長，唯獨新加坡將出現(xiàn)24%的負增長。主要因為新加坡互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟嚴重依賴在線旅游行業(yè)，GMV占比約50%，而2020年線旅游行業(yè)下滑了約70%，也相應(yīng)地影響了整體經(jīng)濟增長，若剔除在線旅游行業(yè)的負面影響，新加坡也將獲得20%的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟GMV增長。

分行業(yè)看，2020年東南亞電子商務(wù)、在線旅游、打車及外賣服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)媒體GMV則分別為620億美元、140億美元、110億美元、170億美元，2015年-2020年年均復(fù)合增長率分別為65%、-12%、13%、16%。其中電商占東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟整體規(guī)模59.6%，其他三類則占比在15%左右，主要是由于2020年受新冠疫情影響，在線旅游和交通出行行業(yè)出現(xiàn)了萎縮，電商和網(wǎng)絡(luò)媒體的快速增長一定程度抵消了其負面影響。預(yù)計2025年電子商務(wù)、在線旅游、打車及外賣服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)媒體GMV將分別達到1720億美元、600億美元、420億美元和350億美元，預(yù)計2020年-2025年年均復(fù)合增長率將達到23%、34%、31%、16%。

注：橢圓內(nèi)數(shù)字為年均復(fù)合增長率（GAGR）

根據(jù)《e-Conomy SEA 2020》數(shù)據(jù)，電商不僅是東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟中市場規(guī)模最大的板塊，而且是近五年增長速度最快的板塊。2020年東南亞電商GMV規(guī)模620億美元，約占東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟整體規(guī)模59.6%，占全球電商GMV總額的1%。從電商用戶數(shù)來看，2020年東南亞共有電商用戶3.1億人，占東南亞人口數(shù)的47%。根據(jù)eMarketer 統(tǒng)計顯示，2019年東南亞五國電商滲透率均低于5%，平均僅為2.5%。其中，最大電商市場印尼的滲透率相對較高達到4.26%，對標英國（19.3%）、中國（20.7%）等成熟電商市場來看，東南亞五國滲透率存在 8-10倍的提升空間。

東南亞地區(qū)正規(guī)金融服務(wù)不足，基礎(chǔ)設(shè)施落后，產(chǎn)生了大量無銀行賬戶和銀行賬戶不足的人群。根據(jù)《e-Conomy SEA 2020》數(shù)據(jù)，東南亞近4億成年人中，只有1.04億成年人完全擁有銀行賬戶、信用卡、投資和保險服務(wù)，充分享受金融服務(wù)。由于東南亞公共登記、身份識別系統(tǒng)及可信賴的信用信息缺失無法獲得信用卡等其他金融服務(wù)，僅0.98億成年人擁有銀行賬戶。剩余1.98億成年人完全沒有任何賬戶服務(wù)，主要原因是東南亞基礎(chǔ)建設(shè)能力較弱，金融機構(gòu)需要對所屬服務(wù)類目投入巨大開支，才能滿足所有客戶需求。

根據(jù)2019年中金公司研究部數(shù)據(jù)，在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)方面，新加坡、馬來西亞和泰國15歲以上人口在金融機構(gòu)開設(shè)賬戶比例超過80%，印尼、越南、緬甸均不足50%，具有較大的提升空間。除新加坡以外，東南亞其他主要國家15歲以上人群擁有信用卡的比例均不到25%，其中越南、印尼、菲律賓、緬甸甚至不足5%；另一方面在數(shù)字金融業(yè)務(wù)方面，使用在線消費或支付的15歲以上人口在總?cè)丝诒壤行录悠聝?yōu)勢明顯占比為57%，馬來西亞和越南為39%和21%，泰國、印尼和菲律賓在10%-20%之間，緬甸則為4%，在線金融業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，相比49%的15歲以上中國人進行在線消費或支付，均有較大的發(fā)展空間。

資料來源：中金公司研究部、零壹智庫

以互聯(lián)網(wǎng)為核心的數(shù)字金融服務(wù)，有效幫助無法享受正規(guī)金融服務(wù)的人群實現(xiàn)日常金融功能。絕大多數(shù)東南亞國家已認識到數(shù)字經(jīng)濟的重要性，紛紛出臺政策，推動基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化，主要獲得支持的數(shù)字金融服務(wù)為支付、匯款、借貸、投資和保險5種。

其中數(shù)字支付服務(wù)發(fā)展規(guī)模最大，目前數(shù)字支付總交易額（GTV）已達6200億美元，預(yù)計2025年總交易額（GTV）將達到12000億美元，主要來源于電商、打車等線上交易服務(wù)帶來的支付驅(qū)動。此外盡管其他金融服務(wù)仍然處于初級數(shù)字化階段，但是據(jù)預(yù)測2020至2025年未來五年內(nèi)，數(shù)字匯款、借貸、投資和保險的滲透率將會有兩到三倍的增長，依次達到28%、8%、11%、9%。預(yù)計2020年-2025年均復(fù)合增長率將依次達到18%、32%、32%、31%。

（單位：億美元）

注：橢圓內(nèi)數(shù)字為年均復(fù)合增長率（GAGR）

3. 東南亞IT服務(wù)發(fā)展情況

根據(jù)2020年發(fā)布世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的全球競爭力指數(shù)中關(guān)于信息與通信技術(shù)的評分，2019年東南亞整體平均得分為52.68，位于世界中游，略低于中東地區(qū)，但已超過拉丁美洲。據(jù)東盟秘書處統(tǒng)計司ASEANStats估算，2020年東盟地區(qū)在計算機硬件、通信及移動設(shè)備方面的整體市場規(guī)模約為900億美元，而同期東盟地區(qū)相關(guān)的產(chǎn)品出口規(guī)模約為1,450億美元。其中以人工智能、云計算為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施在東南亞仍處于早期發(fā)展階段。目前云計算發(fā)展較為突出的國家主要是新加坡和印度尼西亞，2019年新加坡依然占有東南亞60%的數(shù)據(jù)中心市場，此外印尼也將云計算作為主要IT發(fā)展方向之一，受互聯(lián)網(wǎng)用戶的快速增長，印度尼西亞41％的企業(yè)采用了某種形式的云計算服務(wù)。

根據(jù)IDC預(yù)測，2025年東南亞地區(qū)云計算市場收入將達到403.2億美元，占全球云計算市場的4.8%。東南亞云服務(wù)領(lǐng)域需求的主要驅(qū)動因素是消費與商業(yè)環(huán)境數(shù)字化進程的推進，也受互聯(lián)網(wǎng)和社交媒體滲透率的增長所推動。

二、阿里和騰訊在東南亞的整體布局

阿里和騰訊在東南亞的競爭涉及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)和IT業(yè)務(wù)等，競爭服務(wù)則主要集中在電商服務(wù)、支付服務(wù)和云計算服務(wù)上。

注：“N.A.”表示暫未統(tǒng)計到相關(guān)數(shù)據(jù)

在東南亞電商競爭格局中，騰訊為東南亞最大電商平臺Shopee及其母公司東南亞最大互聯(lián)網(wǎng)公司Sea最大股東，持股39.7%。根據(jù)Sea發(fā)布的財報顯示，2020 年的疫情加速電商滲透，Shopee的 GMV 達到 353.6 億美元，同比增長 101.2%，電商收入為21.7 億美元，同比增長159.8%，占母公司總營收的50%，電商收入中將近八成的收入來自于3P業(yè)務(wù)（第三方零售，Third Party Sales, 3P）。

阿里巴巴則在投資范圍上具有優(yōu)勢。根據(jù)阿里財報顯示，2021財年（2020年3月-2021年3月）阿里巴巴旗下涉及跨境電商業(yè)務(wù)的品牌線主要包括B2B跨境業(yè)務(wù)（1688國際站）、B2C業(yè)務(wù)（AliExpress、天貓國際）、海外電商（Lazada），阿里跨境及全球零售商業(yè)營收為52.59億美元，同比增長24%，占阿里2021財年總營收的5%，增長主要來自Lazada、Trendyol和速賣通的直營商品銷售、傭金、物流服務(wù)及客戶管理收入增長。此外，阿里還控股印尼最大電商Tokopedia，成為后者第二大股東（注：僅次于軟銀集團），并還通過螞蟻集團投資印尼第三大電商Bukalapak。

在東南亞支付服務(wù)競爭格局中，阿里延續(xù)金融服務(wù)優(yōu)勢，螞蟻集團在東南亞7個國家入股了超過10個本土版本的支付應(yīng)用，包括GCash、TrueMoney、DANA等常用電子支付錢包；騰訊則主要依靠電商Shopee旗下支付ShopeePay和SeaMoney。

在東南亞云計算服務(wù)競爭格局中，阿里也處于領(lǐng)先地位。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2019年阿里云在亞太市場份額達到28.2%，接近亞馬遜和微軟份額總和，連續(xù)三年位列第一。根據(jù)阿里財報顯示，2021財年（2020年3月-2021年3月）阿里云營業(yè)收入達到91.76億美元，同比增長50%，占阿里2021財年總營收的8%。根據(jù)騰訊2020年財報顯示，騰訊云計算業(yè)務(wù)目前沒有獨立計算營收，仍然歸屬于騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)，后者年度總營收達到197.18億美元，同比增加26%，約占騰訊總營收的27%。

圖3：阿里與騰訊在跨境電商、云計算業(yè)務(wù)營業(yè)收入對比(億美元)

零壹智庫

注：1.Shopee為騰訊投資東南亞電商公司；2.阿里跨境零售營收包括自營東南亞電商Lazada、速賣通、土耳其電商Trendyol；3.騰訊云計算業(yè)務(wù)營收目前屬于金融科技與企業(yè)服務(wù)類目

1. 阿里與騰訊東南亞電商業(yè)務(wù)競爭

1.1 布局情況及發(fā)展歷程

根據(jù)2020年iPrice統(tǒng)計，東南亞電商前四位Shopee、Lazada、Tokopedia、Bukalapak優(yōu)勢十分明顯，月訪問量依次2.81億人次、1.37億人次、0.89億人次、0.35億人次，合計訪問量占前十大平臺的80-90%；Shopee月活人數(shù)達到1.82億，其他三家月活也均超過1億。2019年Shopee、Lazada、Tokopedia的GMV依次達到176億美元、130億美元、157億美元，毫無疑問占據(jù)頭部顯著優(yōu)勢。與此同時這四家電商公司都有阿里巴巴或騰訊參與投資的痕跡，某種程度上，可以被看作是兩者在東南亞角力的代理人。

注：僅GMV為2019年度數(shù)據(jù)，其余均為2020年度數(shù)

2016年起，阿里巴巴陸續(xù)對電商Lazada投資40億美元，使這一個在當(dāng)時最大的東南亞電商公司逐漸成為阿里的子公司，基本沿襲天貓的發(fā)展路徑；2017年8月，阿里巴巴參與投資印尼最大電商Tokopedia，目前持股占比28.25%，僅次于軟銀集團；此外，阿里巴巴旗下螞蟻集團為印尼第三大電商平臺Bukalapak第二大股東，持股17.4%。

2017年騰訊入股東南亞最大互聯(lián)網(wǎng)公司Sea，持股占比為39.7%，一舉成為最大股東，Sea旗下核心業(yè)務(wù)包括游戲業(yè)務(wù)Garena、電商業(yè)務(wù)Shopee及電子金融業(yè)務(wù)SeaMoney，可以將Sea在東南亞做的生意簡單理解為東南亞的“騰訊+支付寶+拼多多”，目前Shopee的經(jīng)營情況暫時位居?xùn)|南亞電商之首。

1.2 核心競爭力

阿里巴巴投資的東南亞電商平臺，多少都在復(fù)制著阿里在國內(nèi)的商業(yè)邏輯：打通電商業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)賦能轉(zhuǎn)換。子公司Lazada采取B2C模式，Lazada為最為全面的東南亞電商生態(tài)系統(tǒng)，其中包括4種業(yè)務(wù)模式：1）3P業(yè)務(wù)（第三方零售）本地市場平臺；2）自營電商業(yè)務(wù)LazMall（注：類似于天貓商城）；3）跨境電商業(yè)務(wù)；4）1P業(yè)務(wù)（注：供應(yīng)商）。目前Lazada提供超過3億個SKU，主打中高消費水平客戶，因此平均客單價目前處于東南亞電商中最高位約為16.3美元，此外還在6個國家自建物流倉儲，合作郵政、菜鳥實現(xiàn)末端配送72小時送達，但Lazada在廣宣上并未采取激進的策略，主打滿足用戶需求。

另一方面，阿里系的印尼電商Tokopedia 在獲得融資后，先后收購在線婚禮市場運營商，投資當(dāng)?shù)匚锪鞴荆c印尼財政部合作進行在線納稅，用于突破電商領(lǐng)域，進軍機票、保險等新市場，基本是對標阿里巴巴平臺，以建立一個完整的基礎(chǔ)架構(gòu)形成“超級生態(tài)系統(tǒng)”。 

背靠騰訊的Shopee，在電商業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出“本土化”和“流量變現(xiàn)”這兩大特點。騰訊在投資初期即表示不會參與經(jīng)營業(yè)務(wù)，這給予Shopee 較大且自由的發(fā)展空間。Shopee在產(chǎn)品策略上采取本土化鋪貨模式，利用“高額補貼”建立定價優(yōu)勢。在運營策略上，Shopee也較為激進，在社交媒體、游戲、內(nèi)容、網(wǎng)紅營銷上投放大規(guī)模廣告，特別在Facebook、Instagram、Twitter 等海外社交媒體的流量進行曝光，再利用“秒殺”、“閃購”吸引用戶進行變現(xiàn)，類似拼多多在國內(nèi)的做法，這與騰訊的“流量性格”相呼應(yīng)。

2.1 布局及發(fā)展歷程

考慮到東南亞各國政策、各大財閥、發(fā)展時機等實際情況，以騰訊、阿里為代表的中國公司主要采取投資和合作的方式，安全穩(wěn)妥快速切入東南亞市場落地，從而達到共贏的局面。

2015年開始，阿里旗下的螞蟻集團在東南亞，通過直接投資入股和技術(shù)支持等方式，入股了印尼、泰國、馬來西亞、越南4個國家超過10個本土版本的支付應(yīng)用，比如印度尼西亞最大的電子錢包平臺之一Dana等。 

騰訊除推廣微信支付外，主要通過投資互聯(lián)網(wǎng)公司，間接支持部分支付應(yīng)用，比如電商Shopee推出的ShopeePay和母公司Sea推出的SeaMoney，還有獲得騰訊投資的共享打車服務(wù)公司Gojek旗下的支付平臺Gopay。主要因為東南亞偏好WhatsApp、Line等社交軟件，微信的用戶粘性并不高，因此微信支付用戶輻射的范圍相對較窄，主要服務(wù)出境游的國內(nèi)客戶。 

目前阿里似乎在馬來西亞、印尼和緬甸占有更大優(yōu)勢，而騰訊在越南市場更具有話語權(quán)。在菲律賓和泰國市場中，雙方布局的電子錢包平臺依然旗鼓相當(dāng)。在作為東南亞地區(qū)最大經(jīng)濟體的印度尼西亞，阿里與騰訊的影響力則相對有限。但是這一格局也并不穩(wěn)定，螞蟻集團如今正在收購 OVO 和 DANA，一旦并購成功，有可能將成為印度尼西亞國內(nèi)最大的數(shù)字支付平臺。

（不完全統(tǒng)計）

資料來源：零壹智庫

2.2 競爭格局

在國內(nèi)金融科技企業(yè)出海初期，東南亞的市場就如中國的互聯(lián)網(wǎng)金融初期一樣。以移動支付為代表的新金融模式，享受到了東南亞的經(jīng)濟快速增長和移動互聯(lián)網(wǎng)的人口紅利。但是在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，投資者很難承擔(dān)長期的燒錢負擔(dān)。

此外，外資的大量涌入和領(lǐng)先金融科技企業(yè)的進入，倒逼當(dāng)?shù)亟鹑诤托庞皿w系加速發(fā)展，新創(chuàng)金融科技公司向前推進，使東南亞本土的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)金融機構(gòu)、新創(chuàng)公司等，也試圖搶占支付服務(wù)市場，比如印尼四家國有銀行及最大電信Telkomsel集團，泰國正大集團等，這使得電子錢包平臺開始被迫選擇合并或退出市場。

更重要的是，東南亞各國政府努力推動經(jīng)濟數(shù)字化和金融普惠，側(cè)重培養(yǎng)本土玩家主導(dǎo)整個生態(tài)系統(tǒng)。國家政策依然對電子錢包市場有著強大的影響力，對電子錢包的管控可能將進一步壓縮市場利潤空間，而不少國家也開始著手推進標準化支付平臺，這無疑會對阿里和騰訊在東南亞的金融服務(wù)產(chǎn)生影響。

3. 阿里與騰訊東南亞云計算業(yè)務(wù)競爭

3.1 布局情況及發(fā)展歷程

根據(jù)全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)和電信行業(yè)市場分析公司Synergy Research Group的數(shù)據(jù)顯示，過去3年，亞馬遜、谷歌、阿里巴巴、騰訊和微軟在東南亞地區(qū)數(shù)據(jù)中心的規(guī)模擴大了近70％。亞馬遜（AWS）、微軟（Azure）、谷歌、IBM等國際廠商，以及阿里云、騰訊云等中國廠商紛紛加大東南亞云計算業(yè)務(wù)的投入。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2019年阿里云在亞太市場份額達到28.2%，接近亞馬遜和微軟份額總和，連續(xù)三年位列第一。

阿里云是第一家在東南亞設(shè)立數(shù)據(jù)中心的國際云廠商，也是馬來西亞、印尼等區(qū)域市場成為當(dāng)?shù)刈畲笤品?wù)商。截至2020年底，阿里云在新加坡、印尼、馬來西亞共擁有8個數(shù)據(jù)中心，菲律賓數(shù)據(jù)中心預(yù)計今年年底開服。阿里云在海外的發(fā)展路徑也是聚焦于新零售（電商）、新金融、數(shù)字政務(wù)（城市大腦）三大板塊。比如阿里云與馬來西亞數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展局合作，推出馬來西亞城市大腦項目，協(xié)助管理交通，應(yīng)急分配系統(tǒng)。

騰訊今年正積極加強其在東南亞云計算行業(yè)的影響力，目前擁有6個數(shù)據(jù)中心。2021年4月，騰訊在印尼首都雅加達推出印尼首個數(shù)據(jù)中心，未來一年內(nèi)將在印尼開放第二個數(shù)據(jù)中心，打造雙可用區(qū)格局。騰訊云主要依托電商、社交、游戲及娛樂行業(yè)，比如2018年雙十一、雙十二大促期間，騰訊云為Shopee量身打造直播答題技術(shù)解決方案；此外騰訊云支撐深耕印尼市場的視頻平臺WeTV，為印尼用戶提供了舒適的觀看體驗。

3.2 核心競爭力

阿里云生態(tài)圈在東南亞的戰(zhàn)略重點和國內(nèi)相近，即通過技術(shù)架構(gòu)連接所有企業(yè)、政府、個人，整合所有服務(wù)資源，制定生態(tài)自治規(guī)則。主要涉及電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、政務(wù)服務(wù)等強勢領(lǐng)域，合作大客戶十分廣泛，包括電商平臺Lazada和Tokopedia，印尼最大在線游戲公司Lyto Game、亞航AirAsia、電信運營商TIME等。

騰訊云在東南亞則致力于向用戶提供完善的騰訊云解決方案，深耕垂直領(lǐng)域的云服務(wù)，為娛樂、游戲、社交、電子商務(wù)等領(lǐng)域提供堅實的云服務(wù)技術(shù)支撐。合作大客戶包括電商平臺Shopee、騰訊海外流媒體WeTV、JOOX。

三、總結(jié)

面對東南亞廣闊并且異質(zhì)性較大的市場，阿里和騰訊采取了不同的戰(zhàn)略，這既受到二者在國內(nèi)的發(fā)展戰(zhàn)略影響，又存在一些特殊的變量。

不論是在電商業(yè)務(wù)，還是在支付業(yè)務(wù)，亦或是在云計算業(yè)務(wù)，阿里在東南亞的發(fā)展戰(zhàn)略一以貫之，仍然親力親為將“構(gòu)建生態(tài)”作為核心，吸引更多的企業(yè)參與，提供更大范圍的商業(yè)服務(wù)。阿里的優(yōu)勢一方面在于供應(yīng)側(cè)的阿里云，利用先進、穩(wěn)定的技術(shù)和性價比高的服務(wù)，保證云計算安全高效地運行；另一方面優(yōu)勢在于優(yōu)先發(fā)展需求側(cè)的電商業(yè)務(wù)，這一業(yè)務(wù)匯集了東南亞對云計算接受度較高的中小企業(yè)，也因此存在巨大的上云潛力。

騰訊的在東南亞的發(fā)展戰(zhàn)略主要是投資合作本土公司，扶持在娛樂、社交、電商相關(guān)的垂類領(lǐng)域發(fā)展良好的企業(yè)，避免親自入場。比如投資最大的互聯(lián)網(wǎng)公司Sea，就有“東南亞小騰訊”之稱。深耕垂類優(yōu)勢領(lǐng)域企業(yè)企業(yè)的上云需求，推出騰訊云計算的重點服務(wù)方案。

而在以支付業(yè)務(wù)為代表的金融服務(wù)，阿里和騰訊的優(yōu)勢都在于國內(nèi)支付業(yè)務(wù)累積的經(jīng)驗和技術(shù)，但是隨著東南亞各國對于金融科技產(chǎn)業(yè)的重視，早期的監(jiān)管套利時期已經(jīng)結(jié)束，各國都在實行了較為嚴格的金融科技監(jiān)管政策，牌照申請難度和出海企業(yè)的合規(guī)成本都在不斷提升。

縱觀阿里和騰訊在東南亞電商、支付、云計算三大核心業(yè)務(wù)的競爭情況，在電商業(yè)務(wù)方面，騰訊所投資的Shopee公司目前在東南亞電商無疑處于領(lǐng)先地位，阿里旗下自營電商Lazada緊隨其后，此外還有阿里投資的電商Tokopedia和Bukalapak牢牢占據(jù)印尼電商市場前二份額；在支付業(yè)務(wù)方面，目前阿里在馬來西亞、印尼和緬甸占有更大優(yōu)勢，主要通過螞蟻集團與當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)合作，建立競爭優(yōu)勢，而騰訊在越南市場更具有話語權(quán)，主要仍是通過社交支付和游戲支付打開市場。在菲律賓和泰國市場中，雙方布局的電子錢包平臺依然旗鼓相當(dāng)；在云計算業(yè)務(wù)上，阿里建成亞洲最大云計算平臺，阿里云目前為亞洲最大云服務(wù)提供商。騰訊云計算則在影音、游戲等垂類領(lǐng)域有一定優(yōu)勢。

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原標題： 春節(jié)特輯 | 中國金融科技東南亞布局研究報告