1.擬上市公司的股份支付

針對擬上市的公司，需要特別注意股份支付與員工需要繳納個(gè)人所得稅的問題，相關(guān)的財(cái)務(wù)和稅務(wù)問題很容易影響上市的進(jìn)程。

(1) 股份支付的概念：

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號-股份支付》第2條的規(guī)定：“股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。”

簡單來說，股權(quán)激勵(lì)中的股份支付，是指企業(yè)為獲取員工提供的勞動(dòng)服務(wù)而以股權(quán)作為對價(jià)進(jìn)行結(jié)算交易。股份支付中，又分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付（如股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績股票），和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。現(xiàn)實(shí)操作中，股權(quán)激勵(lì)大部分均為權(quán)益結(jié)算的股份支付。股份支付的核心是該事項(xiàng)為薪酬的一部分，股份支付的條件是提供服務(wù)并獲得對價(jià)。

在財(cái)務(wù)操作上，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。如果是股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，即授予后員工立即可行權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。如果是股票期權(quán)，完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。

例如，某員工通過股權(quán)激勵(lì)直接行權(quán)獲取公司的股份，其獲得股份成本為50元，該時(shí)期對應(yīng)股份公允價(jià)值為100元，則應(yīng)計(jì)提股份支付之管理費(fèi)用總額為（100-50）=50元，同時(shí)對應(yīng)金額調(diào)整資本公積。若該員工和公司明確約定了該股份對應(yīng)未來提供服務(wù)的具體時(shí)間和其他限制條件，則可對上述（100-50）=50元股份支付金額根據(jù)具體情況分期計(jì)提。

(2) 公允價(jià)值的計(jì)算

根據(jù)2019年03月25日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（二）》，“存在股份支付事項(xiàng)的，發(fā)行人及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》確定的原則確定權(quán)益工具的公允價(jià)值。在確定公允價(jià)值時(shí)，可合理考慮入股時(shí)間階段、業(yè)績基礎(chǔ)與變動(dòng)預(yù)期、市場環(huán)境變化行業(yè)特點(diǎn)及市盈率與市凈率等因素的影響；可優(yōu)先參考熟悉情況并按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定公允價(jià)值，如近期合理的ＰＥ入股價(jià)；也可采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值，但要避免采取有爭議的、結(jié)果顯失公平的估值技術(shù)或公允價(jià)值確定方法，如明顯增長預(yù)期下按照成本法評估的每股凈資產(chǎn)價(jià)值或賬面凈資產(chǎn)。

確認(rèn)股份支付費(fèi)用時(shí)，①對增資或受讓的股份立即授予或轉(zhuǎn)讓完成且沒有明確約定服務(wù)期等限制條件的，原則上應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入發(fā)生當(dāng)期，并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益。②對設(shè)定服務(wù)期等限制條件的股份支付，股份支付費(fèi)用可采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ诜?wù)期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偅⒂?jì)入經(jīng)常性損益。”

以目前實(shí)際操作來看，對于有融資的企業(yè)來說，一般會(huì)以最近的一次融資完成后的估值作為公允價(jià)值的參考依據(jù)。對于估值較高的行業(yè)（如互聯(lián)網(wǎng)公司）或者公司來說，以融資估值作為公允價(jià)值的參考依據(jù)可能會(huì)大幅增加管理成本。因此對于擬上市的公司來說，需要計(jì)算好員工行權(quán)的時(shí)間，避免上市前過多的增加管理成本，削弱公司利潤，影響公司上市進(jìn)程。

2.擬上市公司的員工個(gè)人所得稅

首先，我們明確幾個(gè)股權(quán)激勵(lì)中的幾個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的法律概念。根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》、《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》等相關(guān)規(guī)定，

（1） 授予日：指上市公司向激勵(lì)對象授予限制性股票、股票期權(quán)的日期。授權(quán)日必須為交易日

（2） 行權(quán)日：“行權(quán)”，也稱“執(zhí)行”，是指員工根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃選擇購買股票的過程；員工行使上述權(quán)利的當(dāng)日為“行權(quán)日”，也稱“購買日”

（3） 出售日：員工轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券取得的所得之日

針對非上市公司期權(quán)不同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)需要繳納的個(gè)人所得況情況如下：

(1) 員工需繳納的個(gè)人所得稅

根據(jù)《財(cái)政部稅政司 國家稅務(wù)總局所得稅司有關(guān)負(fù)責(zé)人就完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股稅收政策答記者問》：“對按照調(diào)整前的稅收政策，企業(yè)給予員工的股票（權(quán)）期權(quán)、限制性股票、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)等，員工應(yīng)在行權(quán)等環(huán)節(jié)，按照“工資薪金所得”項(xiàng)目，適用3-45%的7級累進(jìn)稅率征稅；對員工之后轉(zhuǎn)讓該股權(quán)獲得的增值收益，則按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，適用20%的稅率征稅。為減輕股權(quán)激勵(lì)獲得者的稅收負(fù)擔(dān)，解決其當(dāng)期納稅現(xiàn)金流不足問題，此次政策調(diào)整，一是對非上市公司符合條件的股票（權(quán)）期權(quán)、限制性股票、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，由分別按“工資薪金所得”和“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”兩個(gè)環(huán)節(jié)征稅，合并為只在一個(gè)環(huán)節(jié)征稅，即納稅人在股票（權(quán)）期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁以及獲得股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)暫不征稅，待今后該股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)一次性征稅，以解決在行權(quán)等環(huán)節(jié)納稅現(xiàn)金流不足問題；二是在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的一次性征稅統(tǒng)一適用20%的稅率，比原來稅負(fù)降低10-20個(gè)百分點(diǎn)，有效降低納稅人稅收負(fù)擔(dān)。上述政策進(jìn)一步加大了對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的支持力度，對于激勵(lì)科技人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力、促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級將發(fā)揮重要作用。”

因此，根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，員工通過股權(quán)激勵(lì)獲取的股票期權(quán)、限制性股票等，是視為員工的薪資收入，員工在獲取時(shí)，即需要按工資薪資所得繳納個(gè)人所得稅。

(2) 遞延納稅

根據(jù)《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕101號文）：“非上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，符合規(guī)定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)納稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。”

“個(gè)人從任職受雇企業(yè)以低于公平市場價(jià)格取得股票（權(quán)）的，凡不符合遞延納稅條件，應(yīng)在獲得股票（權(quán)）時(shí)，對實(shí)際出資額低于公平市場價(jià)格的差額，按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目，參照《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅〔2005〕35號）有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。”

《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問題的公告》：“非上市公司股票（權(quán)）的公平市場價(jià)格，依次按照凈資產(chǎn)法、類比法和其他合理方法確定。凈資產(chǎn)法按照取得股票（權(quán)）的上年末凈資產(chǎn)確定。”

遞延納稅政策在很大程度上解決了員工獲得期權(quán)但是未變現(xiàn)時(shí)難以支付個(gè)人所得稅的問題。但是需要注意的是，通過持股平臺(tái)（如設(shè)立有限合伙企業(yè)）授予員工期權(quán)、受限股權(quán)的情況，是否可以適用遞延納稅政策，在各地操作不一，建議各個(gè)企業(yè)在選擇持股平臺(tái)設(shè)立地時(shí)，提前與當(dāng)?shù)卣_認(rèn)。

3.上市公司員工需要繳納的所得稅

與擬上市公司不同，上市公司針對不同類型的股權(quán)激勵(lì)，以及對應(yīng)不同的階段，適用不同的征稅依據(jù)，具體如下：

（a） 《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》(財(cái)稅〔2005〕35號，以下簡稱“35號文”): 第二條第(一)款：員工接受實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃企業(yè)授予的股票期權(quán)時(shí)，除另有規(guī)定外，一般不作為應(yīng)稅所得征稅。

（b） 35號文第二條第(二)款：員工行權(quán)時(shí)，其從企業(yè)取得股票的實(shí)際購買價(jià)(施權(quán)價(jià))低于購買日公平市場價(jià)(指該股票當(dāng)日的收盤價(jià)，下同)的差額，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

（c） 35號文第二條第(三)款及第（四）款：員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得的高于購買日公平市場價(jià)的差額，是因個(gè)人在證券二級市場上轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券而獲得的所得，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

（d） 35號文第二條第(二)款：對因特殊情況，員工在行權(quán)日之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的，以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，作為工資薪金所得征收個(gè)人所得稅。

（e） 《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》國稅函〔2006〕902號（以下簡稱“902號文”）第六條第（一）款：員工取得可公開交易的股票期權(quán)，屬于員工已實(shí)際取得有確定價(jià)值的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)按授權(quán)日股票期權(quán)的市場價(jià)格，作為員工授權(quán)日所在月份的工資薪金所得，并按財(cái)稅〔2005〕35號文件第四條第（一）項(xiàng)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅（35號文件第四條第（一）項(xiàng)：認(rèn)購股票所得(行權(quán)所得)的稅款計(jì)算：員工因參加股票期權(quán)計(jì)劃而從中國境內(nèi)取得的所得，按本通知規(guī)定應(yīng)按工資薪金所得計(jì)算納稅的，對該股票期權(quán)形式的工資薪金所得可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨(dú)按下列公式計(jì)算當(dāng)月應(yīng)納稅款）。如果員工以折價(jià)購入方式取得股票期權(quán)的，可以授權(quán)日股票期權(quán)的市場價(jià)格扣除折價(jià)購入股票期權(quán)時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款后的余額，作為授權(quán)日所在月份的工資薪金所得。

（f） 902號文第六條第（三）款：員工取得本條第（一）項(xiàng)所述可公開交易的股票期權(quán)后，實(shí)際行使該股票期權(quán)購買股票時(shí)，不再計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

（g） 902號文第六條第（二）款：員工取得上述可公開交易的股票期權(quán)后，轉(zhuǎn)讓該股票期權(quán)所取得的所得，屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，按財(cái)稅〔2005〕35號文件第四條第（二）項(xiàng)規(guī)定（35號文件第四條第（二）項(xiàng)規(guī)定：轉(zhuǎn)讓股票(銷售)取得所得的稅款計(jì)算：對于員工轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券取得的所得，應(yīng)按現(xiàn)行稅法和政策規(guī)定征免個(gè)人所得稅。即：個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。）進(jìn)行稅務(wù)處理。

（h） 《國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知》（國稅函〔2009〕461號，以下簡稱“461號文”）第一條：根據(jù)個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例和財(cái)稅〔2009〕5號文件等規(guī)定，個(gè)人因任職、受雇從上市公司取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，由上市公司或其境內(nèi)機(jī)構(gòu)按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目和股票期權(quán)所得個(gè)人所得稅計(jì)稅方法，依法扣繳其個(gè)人所得稅。

（i） 461號文第三條：關(guān)于限制性股票應(yīng)納稅所得額的確定：按照個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例等有關(guān)規(guī)定，原則上應(yīng)在限制性股票所有權(quán)歸屬于被激勵(lì)對象時(shí)確認(rèn)其限制性股票所得的應(yīng)納稅所得額。即：上市公司實(shí)施限制性股票計(jì)劃時(shí)，應(yīng)以被激勵(lì)對象限制性股票在中國證券登記結(jié)算公司（境外為證券登記托管機(jī)構(gòu)）進(jìn)行股票登記日期的股票市價(jià)（指當(dāng)日收盤價(jià)，下同）和本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià)（指當(dāng)日收盤價(jià)，下同）的平均價(jià)格乘以本批次解禁股票份數(shù)，減去被激勵(lì)對象本批次解禁股份數(shù)所對應(yīng)的為獲取限制性股票實(shí)際支付資金數(shù)額，其差額為應(yīng)納稅所得額。被激勵(lì)對象限制性股票應(yīng)納稅所得額計(jì)算公式為：

應(yīng)納稅所得額=（股票登記日股票市價(jià)+本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià)）÷2×本批次解禁股票份數(shù)-被激勵(lì)對象實(shí)際支付的資金總額×（本批次解禁股票份數(shù)÷被激勵(lì)對象獲取的限制性股票總份數(shù)）

（j） 461號文第五條第（二）款：限制性股票個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為每一批次限制性股票解禁的日期。

（k） 《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕167號，以下簡稱“167號文”）第三條：個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股，以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。

應(yīng)納稅所得額＝限售股轉(zhuǎn)讓收入－（限售股原值+合理稅費(fèi)）

應(yīng)納稅額 = 應(yīng)納稅所得額×20%

（l） 《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》第二條：根據(jù)《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第八條、第十條的規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股或發(fā)生具有轉(zhuǎn)讓限售股實(shí)質(zhì)的其他交易，取得現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益均應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓方對每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。

（m）461號文第五條第（一）款：股票增值權(quán)個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為上市公司向被授權(quán)人兌現(xiàn)股票增值權(quán)所得的日期。

4.總結(jié)

綜上，企業(yè)在做股權(quán)激勵(lì)時(shí)，需要在財(cái)務(wù)和稅務(wù)的問題上有更多的關(guān)注，尤其在非上市公司階段，無論是企業(yè)還是員工，均需對自己的收入、獲利、個(gè)稅繳納有所了解，同時(shí)也應(yīng)該盡早做相關(guān)的稅務(wù)籌劃，為企業(yè)和員工均謀取最大的福利。