債券民工 作者：債券民工在路上
來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
2021年4月29日，上海證券交易所印發(fā)了兩個新規(guī)：《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第1號——申請文件及編制（2021年修訂）》（以下簡稱“《1號指引》”）和《上海證券交易所公司債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號——公司債券持續(xù)信息披露》（以下簡稱“《信息披露新規(guī)》”）。大家關(guān)注的焦點都放在了《1號指引》上，因為事關(guān)新的申報要求。實際上，《信息披露新規(guī)》的重要性可能超出想象，文件中詳細規(guī)定了定期報告和臨時重大事項的披露要求和安排，并再次明確了中介機構(gòu)的督導責任，為公司債券存續(xù)期管理提供了充分的依據(jù)。
1、《信息披露新規(guī)》是公司債券存續(xù)期信息披露最基本的監(jiān)管法規(guī)，但同時也是最基本要求，公募債券和非公開發(fā)行公司債券均需要按照新規(guī)進行存續(xù)期信息披露。
2、《信息披露新規(guī)》明確廢止了《關(guān)于進一步做好非公開發(fā)行公司債券信息披露相關(guān)工作的通知》和《公司債券臨時報告信息披露格式指引》，這兩個文件是之前公司債券存續(xù)期管理的主要監(jiān)管文件。
3、《信息披露新規(guī)》明確了發(fā)行人董監(jiān)高的信息披露責任，必須要保證披露內(nèi)容的真實、準確和完整且沒有虛假記載，而且要在定期報告中明確發(fā)表意見。
4、《信息披露新規(guī)》明確了中介機構(gòu)的信息披露責任，中介各機構(gòu)的范圍界定為受托管理人、資信評級機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)，都需要根據(jù)監(jiān)管要求做出相應的信息披露報告。
5、《信息披露新規(guī)》明確了進入破產(chǎn)程序發(fā)行人的信息披露要求。這個可能與目前信用債券市場違約、重整、破產(chǎn)發(fā)行人案例增多的情況直接相關(guān)。
6、《信息披露新規(guī)》對公司債券存續(xù)期定期報告的格式與內(nèi)容做出了明確規(guī)定。明確了年報和半年報披露的時間要求、格式要求和內(nèi)容要求。內(nèi)容更加細化和完善，有利于投資者了解發(fā)行人的經(jīng)營情況和財務情況。
7、《信息披露新規(guī)》將臨時重大事項確認為27項，與《公司債券臨時報告信息披露格式指引》31項存在一定的差異。發(fā)行人和受托管理人需要根據(jù)新規(guī)及時做出信息披露，確保不出現(xiàn)信息遺漏的情況。
8、《信息披露新規(guī)》統(tǒng)一明確了臨時重大事項的披露時點，適用于各個臨時重大事項，以時間優(yōu)先為原則，確保信息披露的及時性和統(tǒng)一性。
9、《信息披露新規(guī)》將臨時重大事項劃分為公司內(nèi)外部環(huán)境重大事項、資產(chǎn)情況重大事項、債務情況重大事項、公司治理情況重大事項和其他重大事項，對于臨時重大事項的監(jiān)管更加體系化、更加細化，可以更好地進行存續(xù)期管理。
10、《信息披露新規(guī)》新增臨時披露一般事項，主要是針對債券本息兌付、債券回售、債券利率調(diào)整等事項。這是《公司債券臨時報告信息披露格式指引》未涉及到的新內(nèi)容和新要求。
11、《信息披露新規(guī)》新增擔保機構(gòu)信息披露事項，并明確了擔保機構(gòu)需要進行信息披露的重大事項情況。擔保機構(gòu)是擔保債券的保障，增加擔保機構(gòu)的信息披露要求，有助于投資者了解公司債券的真實信用狀況。
12、《信息披露新規(guī)》新增中介機構(gòu)的披露職責，明確了評級機構(gòu)、受托管理人和律師事務所在公司債券存續(xù)期需要關(guān)注的重大事項和披露時間要求，再次明確中介機構(gòu)的存續(xù)期督導責任
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