作者：消金漫談

來源：消金漫談（ID：cf-talk）

節(jié)奏·認知

三國鼎立，兵戈鐵馬，梟雄亂世，而終歸于西晉。

消金沙場，牌照迭出，互金殺伐，銀行血戰(zhàn)，P2P折戟，新規(guī)隱現(xiàn)，市場歸心。

從2010年開拔，消費金融奔馳到2020年。銀保監(jiān)會在5月9日釋出的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》，意味著消費金融市場開始邁入存量時代。

追本溯源，化解風(fēng)險，服務(wù)民生，拉動經(jīng)濟，適度有效，穩(wěn)中進取。

在合適的時間點，以意料之中的節(jié)奏，熟悉相似的方式，監(jiān)管當(dāng)局為中國的消費金融市場瘋狂生長、亂象叢生的時代劃上圓滿的休止符。同時，也為消費金融、互聯(lián)網(wǎng)金融以及眾多市場玩家揭開迷惘試探卻不得而知的封印，開啟了一個嶄新的紀(jì)元。   

業(yè)務(wù)視角上，互聯(lián)網(wǎng)貸款、助貸、聯(lián)合貸以及衍生的交易模式雖然迅猛發(fā)展，但是如同錦衣夜行，交易熱鬧卻無法從容地登臺露面。

存在即合理，助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)有存在的合理意義，彌補的是消費金融行業(yè)中資金與資產(chǎn)的鴻溝與不對稱。消金玩家分享盛宴的時，面對互聯(lián)網(wǎng)帶貸款監(jiān)管，如同古代剛剛嫁入夫婿府中的姑娘，怕夫君不來，也怕夫君亂來。

滾滾長江東逝水，浪花淘盡英雄。“征求意見稿”幾個字在目測范圍內(nèi)將會刪掉，變身正式文件下發(fā)施行。作為中國互聯(lián)網(wǎng)貸款第一份正式的監(jiān)管文件，引來各家媒體紛紛解讀、研判，熱極一時。

消金漫談在此從助貸、聯(lián)合貸實操視角，結(jié)合銀行、消金、互金及專業(yè)助貸機構(gòu)各家業(yè)務(wù)操作人員經(jīng)驗，對新規(guī)進行有重點的解析與展望。

解析·內(nèi)參

? 額度期限

20萬元金額上限，凈息還款貸款期限不超過1年。

前者與2014年消金管理辦法金額上限相符，從此20萬元成為銀行、小貸等消金全行業(yè)上限。后者凈息還款貸款產(chǎn)品多為銀行系自營產(chǎn)品，大多消金、互金產(chǎn)品為等額本息，期限無影響。

? 營業(yè)地域

地方法人銀行（主要指城商、農(nóng)商）可審慎開展跨地域業(yè)務(wù)。直銷銀行和民營銀行不受地域限制。消費金融公司也不受地域影響。對助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)整體利好。

? 消費者保護

新規(guī)要求貸款方構(gòu)建安全有效的業(yè)務(wù)咨詢和投訴處理渠道，確保借款人享有不低于線下貸款業(yè)務(wù)的服務(wù)，直接提高了銀行、消金對助貸與聯(lián)合貸合作方的業(yè)務(wù)要求。

? 風(fēng)管方法與流程

新規(guī)要求商業(yè)銀行、消金管理制度應(yīng)該涵蓋營銷、調(diào)查、授信、簽約、放款、支付、跟蹤、收回等全流程。實際業(yè)務(wù)操作中，除銀行、消金對自有渠道客戶互聯(lián)網(wǎng)貸款可實現(xiàn)外，助貸、聯(lián)合貸模式中幾乎所有機構(gòu)需重新審視該監(jiān)管要求對本機構(gòu)業(yè)務(wù)的影響。

? 人工復(fù)核

新規(guī)要求銀行、消金應(yīng)建立人工復(fù)核驗證機制，作為對風(fēng)險模型自動審批的必要補充。這意味著業(yè)務(wù)量越大，對于獨立授信人的數(shù)量要求越高，對銀行來說有一定難度，但是相對可實現(xiàn)。對于借助貸業(yè)務(wù)規(guī)模飆升的持牌消金，難度較大，反過來會影響助貸業(yè)務(wù)增長。

? 貸款用途監(jiān)測

新規(guī)要求銀行、消金對貸款用途監(jiān)測，用途不符或者違規(guī)行為，提前結(jié)束貸款。在聯(lián)合貸業(yè)務(wù)中，銀行作為出資方的，通常委托資產(chǎn)提供方做貸后管理。新規(guī)既出，勢必會導(dǎo)致出資方對貸后的要求直線提升。

? 不良貸款處置

新規(guī)原文“互聯(lián)網(wǎng)貸款形成不良的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照其性質(zhì)及時制定差異化的處置方案，提升處置效率”。實操中，無風(fēng)險分擔(dān)的助貸業(yè)務(wù)，銀行的痛點之一受制于零售貸款核銷機制，無法及時核銷互聯(lián)網(wǎng)貸款。

本條為銀行提供了關(guān)于快捷核銷的監(jiān)管依據(jù)，未來銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款可能參照《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法（2017年版本）》，與消費金融公司一致，實現(xiàn)180天核銷。這將極大解決銀行助貸業(yè)務(wù)的后顧之憂，提升未來業(yè)務(wù)規(guī)模。

? 合作機構(gòu)準(zhǔn)入

新規(guī)要求銀行、消金建立明確的準(zhǔn)入程序，并對合作機構(gòu)資本充足、杠桿率、流動性、不良率、集中度等指標(biāo)重點關(guān)注。無論如何，會限制聯(lián)合貸與助貸流量方的范圍，未來上述兩項業(yè)務(wù)中的流量提供方頭部效應(yīng)將更加明顯

? 合作協(xié)議

除聯(lián)合貸業(yè)務(wù)，新規(guī)要求銀行得不將貸款發(fā)放、本息回收、止付等關(guān)鍵環(huán)節(jié)全權(quán)委托合作機構(gòu)執(zhí)行。如果銀行端對此條解讀收窄，則將會直接影響大部分存量及新增業(yè)務(wù)投放。

新規(guī)同時允許保險及融擔(dān)向借款人收取合理費用，有助于保險與融擔(dān)以更加合規(guī)的形式介入助貸、聯(lián)合貸，承擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)（非風(fēng)險兜底）的角色。推動助貸、聯(lián)合貸的業(yè)務(wù)模式更加靈活化。

? 集中度管理

新規(guī)要求將聯(lián)合貸出資方及貸款總額納入全行零售貸款總額限額管理，加強合作機構(gòu)數(shù)量和額度的集中度管理，本質(zhì)上是出于風(fēng)險分散的監(jiān)管目的。

實際上股東為流量提供方的消金公司或者銀行往往受到股東的流量支持，集中度超標(biāo)。未來該類機構(gòu)存量業(yè)務(wù)消減的同時，須注意增量業(yè)務(wù)的合作伙伴與業(yè)務(wù)量占比。

? 監(jiān)督管理

業(yè)務(wù)上報方面，新規(guī)的監(jiān)管主要體現(xiàn)在兩個方面。1）新增業(yè)務(wù)。2）存量業(yè)務(wù)。

針對首次開展互聯(lián)網(wǎng)貸款的銀行，項目上線后10個工作日內(nèi)，書面上報監(jiān)管。

針對有存量業(yè)務(wù)的銀行和消金，風(fēng)險架構(gòu)、管理策略和程序、合作機構(gòu)等任何一個類別有重大調(diào)整的，調(diào)整后10個工作日內(nèi)，書面上報監(jiān)管。

根據(jù)實操經(jīng)驗，建議重大變動前就與監(jiān)管局保持合理的溝通機制（至少口頭、會議溝通），重大變動后按照要求上報，尤其是助貸、聯(lián)合貸的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、合作機構(gòu)、風(fēng)險架構(gòu)與策略變化。以免報完不批，或者要求整改，會極大降低業(yè)務(wù)效率

? 監(jiān)管預(yù)留措施

概括總結(jié)，就是各地銀保監(jiān)局在本文件的指導(dǎo)下，根據(jù)轄區(qū)內(nèi)監(jiān)管對象實際情況，可提出審慎監(jiān)管要求，留有監(jiān)管收緊的權(quán)限。

? 參照執(zhí)行機構(gòu)

銀行必須遵守新規(guī)，持牌消金參照新規(guī)。另外，實操過程中，信托、互金（小貸）以不同的角色參與助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)。凡是放款主體，此前沒有明確管理規(guī)定的，一般監(jiān)管都會敦促按照此新規(guī)執(zhí)行。

變化·沉思

《誰動了我的奶酪》里說：The quicker you let go of old cheese, the sooner you find new cheese。意思是：越快放下舊奶酪，就越快找到新奶酪。

COVID-19的變化還沒結(jié)束，迎來的是監(jiān)管的新變化。

同業(yè)暢聊，一杯咖啡半壺茶，也往往能感受出各家機構(gòu)對新規(guī)的態(tài)度。

“擁抱監(jiān)管、擁抱變化”這句行業(yè)戲謔之語時常讓我陷入沉思：到底是我們在擁抱監(jiān)管、擁抱變化，還是監(jiān)管在擁抱我們、變化在改變心態(tài)。

順序微調(diào)，境界卻千差萬別。感官上說，真正能擁抱變化的同仁，業(yè)務(wù)思路確實豐盈，業(yè)績指標(biāo)更加優(yōu)異，個人成長的步點更踏實，速度也會更快。涉及到助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有幾點感悟僅供參考。

• 擁抱變化的人心態(tài)上喜歡變化，討厭墨守成規(guī)。變化生危機，危機中至少50%可能是機會。比畏懼失去，更渴望收獲。

• 對監(jiān)管敏感、對機構(gòu)了解，對困難有預(yù)期，對未來有憧憬。視野格局先行，謀定而后動，小步快跑，快速糾錯。

• 作為業(yè)務(wù)人員，思維不主動設(shè)限，對主流風(fēng)險有預(yù)期。敢想不妄想，敢干不亂干。

2020年，承擔(dān)著國家對于社會主義理想的歷史期待，卻意外遭遇國際黑天鵝。

一二季度消費金融政策出臺、各地對助貸業(yè)務(wù)理解有異，去P2P化依然堅持執(zhí)行，意味著2020年防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的任務(wù)勢必要完成。

消費金融監(jiān)管也是待機而動，順勢而為。

但是防范化解金融風(fēng)險，不等于壓抑遏制金融風(fēng)險和消除金融訴求。消費金融行業(yè)天然有資金和資產(chǎn)端的鴻溝，需要有效的業(yè)務(wù)模式鏈接和資產(chǎn)中介提高配置效率。

助貸、聯(lián)合貸就是過去多年市場選擇的結(jié)果，可能在支付、結(jié)算、貸款監(jiān)測、業(yè)務(wù)增信上有些瑕疵，但毫無疑問的是業(yè)務(wù)需求是剛性的，業(yè)務(wù)模式是短期內(nèi)有效的且無可替代。

預(yù)計《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》正式版將在2020上半年塵埃落定，或許終稿在細節(jié)上還會有微調(diào)，但對于業(yè)務(wù)的態(tài)度已經(jīng)非常明確：聯(lián)合貸、助貸可以繼續(xù)做，但須陽光透明、風(fēng)險可控、模式合規(guī)、操作嚴(yán)謹。

無規(guī)矩不成方圓，業(yè)務(wù)與監(jiān)管，可持續(xù)的角度上，前者對后者的需求更迫切。

新規(guī)既出，萬象更新，市場迭代，助貸涅槃。

關(guān)于助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)探討，歡迎添加本號作者微信，加入同業(yè)圈子，共同關(guān)注行業(yè)新變化。

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原標(biāo)題： 互貸新規(guī)·助貸涅槃